ドル建てヘッジ有り日本株ETF投資とは
米国株投資をやっている身として一番嫌なのは円とドルの頻繁な両替です。2023年上半期より日本株が注目されて上昇してきましたが、米国株をメインにやってる人は日本株の上昇は気になるけど、今ある米国株を売却して円に換えて日本株に投資するのは非常に億劫な事です。そこで注目するのはドル建ての日本株ETFです。ADRで米国に上場している日本企業はありますが、個別株までやるなら円建ての普通の日本株を日本の証券口座で取引した方がいいと思いますが、日本株のインデックスETFならドル建てのETFが複数米国市場に上場しています。
その中でも注目なのがヘッジ有り日本株ETFです。2022年3月より円安が進行していますが、ヘッジ無しの日本株ETFを購入すると円安が進むにつれ、投資した資産が通貨の下落でどんどん目減りしてしまいます。ヘッジ有り日本株ETFを選択すると為替をヘッジするので為替の影響を受けません。
なぜ反則技なのかと言うと、ドル高の恩恵を受けながら、日本株は円安で目減りしても為替がヘッジされているので影響を受けない、しかも円安で日本株はどんどん上昇する。将来円安が終わる頃に売却してドルから円に戻せば、株の上昇分と円安の為替の儲け分が手に入る、まさに反則技ここに究めりです。
ドル建てヘッジ有りと無しのパフォーマンスの違い
iShares MSCI Japan ETF (EWJ)
米国市場に上場しているドル建て日本株ETFで一番総資産が大きなETFになります。通常の日本株ETFなので為替ヘッジは有りません。一番人気の高い日本株ETFと言って良いでしょう。
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)
総資産で3番目に大きな日本株ETFです。為替ヘッジ有りのETFの中では一番総資産が大きな日本株ETFになります。為替ヘッジ有りの中では一番人気の日本株ETFです。
為替ヘッジ有りDXJとヘッジ無しEWJを比べたチャートになります。円安が進む事でEWJのパフォーマンスが伸びずにヘッジ有りのDXJが順調にパフォーマンスを伸ばしていることが分かります。
ドル建て日本株ETF一覧
ETF総資産順の10銘柄の日本株ETFになります。このリストはこちらから見る事が出来ます。(Japan ETF List) 流動性の観点から実際購入できるのは上から3番目くらいまでが売買しやすいかと思いますが、投資する資金が大きくないなら5番目くらいまでは許容範囲かと思います。
監視リストに入れているドル建て日本株ETF
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)
ヘッジ有りの日本株ETFで購入していた時期もあります。
WisdomTree Japan Hedged SmallCap Equity Fund (DXJS)
日本小型株のヘッジ有りです。流動性が低いのでお勧めは出来ませんが、小型株が上がる相場が来た時にこの銘柄に注目しています。2023年上半期より日本株が上昇していますが買われているのは大型株のみで、もし2024年も日本株が上昇するならばどこかの時点で小型株にも資金が流れるのではないかと考えています。
ProShares Ultra MSCI Japan (EZJ)
レバレッジ2倍のドル建て日本株ETFです。レバレッジなので当然ヘッジ無しです。もうこれは流動性が低すぎて実際購入するのは難しいですが、流動性も上がり、いつの日か武器として使える時が来るかな？程度の感覚で監視しています。
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